Como calcular EBITDA no seu negócio

EBITDA é um termo em inglês que significa "Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization". No nosso idioma, quer dizer “lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização”. 

Na prática, quando falamos em EBITDA, estamos nos referindo a um indicador que costuma ser muito utilizado na avaliação de performance das empresas de capital aberto. Por isso é tão importante saber como calcular o EBITDA.

É sobre esse assunto que trataremos agora. Saiba mais sobre o tema, como o EBITDA funciona e de que maneira fazer esse cálculo no seu empreendimento. Confira.

O que é EBITDA?

O EBITDA, um indicador financeiro crucial, funciona como uma ferramenta essencial para gestores tomarem decisões de investimento. Ao mensurar a capacidade real de geração de caixa operacional, fornece insights valiosos sobre o desempenho empresarial.

Consequentemente, o EBITDA é muito útil para informar os investidores corretamente a respeito da eficiência e da produtividade do negócio. Em linhas gerais, ele permite:

• a melhor compreensão dos balanços das empresas;

• descobrir qual é o real potencial de geração de caixa na atividade fim;

• determinar a evolução da propriedade e da eficiência ao longo dos anos.

Qual é a importância do EBITDA?

Como visto, esse indicador é uma forma de analisar apenas a geração de caixa operacional da empresa, desconsiderando custos que não estão ligados à essência do negócio (impactos financeiros e de impostos sobre o lucro).

O EBITDA costuma estar presente em notícias sobre o desempenho de ações. Assim, a sigla é famosa entre os investidores que acompanham as análises de mercado.

Isso acontece porque, com ele, é possível descobrir quanto a empresa está gerando com suas atividades operacionais, não incluindo investimentos financeiros, empréstimos e impostos.

Logo, trata-se de uma métrica importante para determinados tipos de investimentos. No geral, a divulgação do EBITDA é sempre útil tanto para funcionar como uma forma de o investidor descobrir qual é a realidade financeira da companhia quanto para verificar se ela está melhorando sua competitividade e sua eficiência no decorrer dos anos.

Qual é a diferença entre EBIT e EBITDA?

EBIT e EBITDA são dois tipos de métricas financeiras. Elas possibilitam demonstrar qual é a performance operacional de uma organização. Entretanto, são soluções que diferem na abordagem. Da seguinte forma.

O EBIT:

• avalia a rentabilidade operacional da empresa antes de descontar os juros e impostos;

• considera custos variáveis e fixos;

• exclui despesas financeiras e impostos.

O EBITDA:

• funciona como uma métrica mais abrangente;

• exclui juros e impostos;

• elimina a depreciação e a amortização, proporcionando uma visão mais clara da capacidade da empresa de gerar lucros com suas operações principais.

Qual é a diferença entre EBITDA e Lucro Líquido?

É importante destacar que EBITDA e Lucro Líquido não são sinônimos. Tecnicamente, o Lucro Líquido é o resultado contábil final da empresa, mostrando quanto sobrou no caixa após a dedução de todos os custos e despesas.

Já o EBITDA permite indicar justamente o valor do lucro antes da operação da companhia. Na prática, eles são indicadores parecidos, mas não representam o mesmo. Sendo assim, a melhor maneira de relacioná-los é entendendo que podem ser complementares entre si.

Perceba que, quando a análise é feita apenas com base no Lucro Líquido, elementos como impacto de juros, financiamentos e depreciação, podem reduzir consideravelmente o resultado de uma empresa, mesmo que ela esteja gerando um bom caixa e caminhando para um futuro promissor.

A realidade é que o Lucro Líquido pode ser influenciado por investimentos não relacionados às atividades do negócio. Consequentemente, concentrar-se somente nele dificulta a análise da geração de caixa. 

Logo, isso faz com que o EBITDA seja uma maneira mais confiável de analisar o potencial real da empresa para gerar lucros aos sócios e acionistas. Por isso, mostraremos agora como calcular EBITDA da maneira adequada.

Como calcular EBITDA?

De forma simples e direta, recomendamos aplicar a seguinte fórmula:

EBITDA = Receita Total − Custos Variáveis − Custos Fixos − Depreciação − Amortização.

Perceba que, ao chegar a um resultado sem os juros, impostos, depreciação e amortização, os gestores de uma empresa conseguem ter uma visão mais clara da sua lucratividade operacional. Essa é a ideia do cálculo do EBITDA.

Como analisar o EBITDA?

Além de saber como calcular EBITDA é importante também ir adiante, interpretando os números que aparecem.

Dessa forma, é preciso comparar o resultado encontrado com o de outras empresas. Isso permite comparar a eficiência operacional de diferentes organizações em um mesmo setor. E assim é possível eliminar as diferenças contábeis e fiscais entre elas, evitando que o seu projeto fique para trás.

Também é importante calcular o que chamamos de margem EBITDA. Ela nada mais é do que um recurso que permite mensurar o lucro operacional da companhia.

Seu cálculo é o resultado da divisão do EBITDA pela receita total da empresa. Em resumo, uma margem EBITDA alta indica que a empresa está gerando um bom lucro operacional em relação às suas vendas, enquanto a margem baixa demonstra que essa relação não está conforme o esperado.

Quais são as limitações do EBITDA?

Vale lembrar que, embora seja importante saber como calcular EBITDA, fato é que essa solução apresenta limitações.

O EBITDA não considera, por exemplo, todos os custos e comprometimentos financeiros de uma organização, como pagamentos de juros ou pagamentos de dividendos. Ele também não é um indicador de fluxo de caixa e não considera os custos de capital e financiamento.

Portanto, embora seja usado para avaliar o crescimento de uma empresa ao longo do tempo, o ideal é que o EBITDA não seja usado isoladamente. Outros indicadores financeiros, como o fluxo de caixa, a estrutura de capital e o endividamento, também devem ser considerados para uma análise mais completa.

Lembre-se, o EBITDA é apenas um dos muitos indicadores que podem ser usados para avaliar a saúde financeira de uma empresa. Portanto, é essencial calcular o EBITDA, mas também considerar seu uso juntamente com outras métricas ao analisar uma empresa.

Agora que sabe o que é e como calcular EBITDA, não deixe de conferir as soluções da Mapah e qualificar ainda mais o seu negócio.