Todo processo de fusão e aquisição costuma ser complexo. Afinal, ele envolve diversas etapas e agentes com diferentes interesses. Justamente por isso, quando falamos do lado comprador, costumamos trabalhar com um conceito: o de Buy Side.
No geral, o papel do Buy Side é essencial nesse tipo de processo, pois é esse profissional que atua ao lado de quem investe, de maneira que seus interesses sejam plenamente atendidos.
A ideia é que a atuação do Buy Side se concentre em duas atividades:
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identificar boas oportunidades de aquisição no mercado;
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conduzir a transação até seu fechamento.
Logo, sua tarefa costuma ser tão complexa quanto importante. É sobre esse tema que pretendemos tratar agora. Saiba mais sobre o papel do Buy Side no M&A e entenda também como ele ajuda a garantir uma transação bem-sucedida.
O que é o M&A e como ele funciona
M&A é uma sigla em inglês que se refere ao processo de Mergers and Acquisitions ou Fusões e Aquisições, no nosso idioma.
As empresas recorrem ao M&A sempre que visualizam oportunidades envolvendo outras companhias.
Na prática, o M&A se refere ao processo em que ocorre a consolidação de empresas ou de seus ativos comerciais por meio de transações financeiras entre empresas. Nesse tipo de aquisição, a proposta é que uma companhia compre a outra.
Dessa forma, a empresa comprada não precisa mudar de nome ou estrutura legal. Entretanto, ela passa a ser propriedade de uma empresa controladora.
No geral, um processo de M&A segue diferentes etapas e pode levar algum tempo para ser concluído. Existem casos de transações que demoraram anos para terem uma definição. O motivo é que, cada etapa merece o máximo de atenção de ambas as partes.
Costumamos incluir em um processo típico de M&A as seguintes etapas:
1. A criação de uma estratégia de aquisição.
2. A definição dos critérios para o M&A.
3. A busca de possíveis alvos.
4. O começo de uma diligência prévia.
5. A aquisição do financiamento.
6. A valorização e estruturação do negócio.
7. A negociação do acordo de compra e venda.
8. A preparação da integração pós-fusão.
9. O fechamento do negócio.
10. A implementação da integração pós-fusão.
O Buy Side
Dentro desse contexto, o termo "Buy Side" se refere especificamente a um agente responsável por atender quem procura comprar outra empresa.
Assim, o Buy Side trabalha com os compradores em busca de oportunidades. Seu propósito é que eles adquiram outras empresas de maneira mais profissional e simplificada. Mesmo se tratando de um tipo de operação que tem na complexidade a sua marca.
Para tanto, o Buy Side pode atuar nos seguintes processos:
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identificar empresas-alvo capazes de atender aos critérios de aquisição do comprador;
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realizar análises financeiras e de avaliações dessas empresas-alvo;
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negociar acordos em nome de determinado comprador.
É interessante notar que sua atuação difere de outro agente presente nesse tipo de operação, o Sell-Side. Neste caso, estamos nos referindo a agentes que se concentram nos vendedores. A proposta do Sell-Side é atuar junto a vendedores em busca de uma contraparte para a oferta do negócio de um cliente.
Ou seja, enquanto o Buy Side atua junto aos compradores, o Sell-Side trabalha junto aos vendedores.
A importância do Buy Side no M&A
Fato é que o Buy Side tem uma importância única no processo de M&A. Sem ele, dificilmente uma transação pode ser feita adequadamente. Atuando junto aos compradores, ele é o agente que potencializa a identificação de oportunidades. E o que é mais importante: de acordo com objetivos estratégicos de quem está investindo.
Os serviços do Buy Side costumam ser especialmente úteis em situações mais complexas, como na busca por expansão de ordem tecnológica, setorial ou geográfica dos negócios da empresa, por exemplo.
Isso acontece porque o Buy Side colabora também com as análises financeiras dos compradores, tanto quanto nas avaliações das empresas-alvo. É isso o que permite a definição de valores mais justos e a identificação das possíveis sinergias entre os projetos.
Em resumo, é o trabalho do Buy Side que permite maximizar o valor da transação e encontrar caminhos para uma futura parceria de sucesso.
Vale destacar que, entre outras funções do Buy Side está a negociação de acordos no nome dos compradores. Dessa forma, a tendência é que sua atuação simplifique e facilite os processos para o cliente.
No fim, podemos dizer que o Buy Side é essencial em um processo de M&A. Graças à sua atuação, os compradores têm como identificar as melhores oportunidades de aquisição, realizar análises financeiras e avaliações e até negociar acordos em seu nome.
A importância de contar com uma consultoria especializada
Todo processo de transição de M&A pode ou não contar com uma consultoria. Entretanto, a tendência é que ele só tenha êxito quando envolve profissionais especializados nessa prática.
Isso ocorre porque tal procedimento exige atenção a uma série de aspectos de ordem financeira, legal e estratégica. Logo, sem experiência no assunto, o natural é que a transação se torne ainda mais complexa.
Consultorias especializadas em M&A permitem que as duas partes envolvidas nesse tipo de negociação tenham maior segurança nas ações. É a consultoria que ajuda a identificar oportunidades, sejam elas de fusão ou aquisição, de maneira a atender os objetivos estratégicos envolvidos.
Para tanto, as análises financeiras e demais avaliações precisam ser qualificadas.
Além disso, é bom destacar que uma consultoria dessa natureza pode ir além da negociação anterior ao fechamento do negócio. Ela tem como ajudar também na integração pós-fusão. Dessa forma, mais do que simplificar a viabilização do projeto, ela tem a capacidade também de ajudar na implementação de planos para integrar operações.
Com isso, vale a pena recorrer a serviços que permitam à sua empresa qualificar os processos de fusão e aquisição. No caso da Mapah, nós oferecemos essa solução para a sua empresa. E o que é melhor: contamos com parcerias que tornam ainda mais sofisticado o nosso trabalho de assessoria especializada em M&A.
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